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同程艺龙财报亮眼背后的隐忧-深圳市场调查公司
发布时间:2020-06-15 13:30:05 点击:0

近日,同程艺龙公布了2019年的年度业绩报告: 2019年全年收入73.93亿元人民币,同比增加21.4%;经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)20.19亿元,同比增加36.2%;经调整净利润15.44亿元,同比增长35.4%。
市场调查显示:在业务方面,交通票务服务收入仍为同程艺龙收入的主要来源。2019年交通票务服务收入45.18亿元,同比增长12.2%,占总收入的61.1%。住宿预订服务收入23.58亿元,同比增加27.6%;其他来自于景点门票、广告服务、配套增值服务等收入5.17亿元,同比增长137.3%。
在用户增长方面,同程艺龙2019年月活用户同比增加17.1%到2.05亿,月付费用户同比增加34.5%到2690万。从全年看,同程艺龙2019年的年度付费用户数量创下了历史新高,达到了1.52亿。
同程艺龙CFO范磊表示,能够实现业绩高速增长主要为以下三方面的原因:
一是同程艺龙不断强调一站式的体验,2019年收购了同程文旅,可以为客人提供约8000个国内景区的服务。同时不断拓展附加增值服务,比如交通事业部的慧行服务,送餐的服务,能够满足不同用户的长尾需求,提高下单的可能性。
二是交叉销售,同程艺龙将交通业务的高频流量导流到了住宿及广告等利润较高的业务,实现了更好的业务协同。2019年第四季度交叉销售率达到了28%,
三是不断为用户打造更顺畅的预订流程,也会进一步提升转化率。
目前国内OTA(在线旅游)市场,以携程、去哪儿、飞猪占据着中国在线旅游市场一半以上的资源,其中携程稳坐中高端市场、美团则向下沉市场发起围攻。无论是外部环境还是内部发展,同程艺龙目前均存在隐忧。
市场调研显示:从同行的增长速度来看,同程艺龙的的营收增速并不是最为突出的。何况,还有阿里的飞猪、携程的去哪儿以及途牛等一并的对手。可想而知,这一市场竞争不会消减,只会愈演愈烈。
市场调查显示:腾讯作为同程艺龙的第一大股东,为同程艺龙提供流量入口,加上从微信平台获得流量的成本更低,与同行相比能够在结构上和可持续上产生更高的利润率。在2017年-2019年从65.68%提升至84.21%,反映了同程艺龙对腾讯流量的依赖逐渐加大。
目前同程艺龙约85.6%的注册用户居住于中国非一线城市。其中从微信端新获得的付费用户中有62.4%的人群来自中国三线以下城市,和2018年同期相比增长了1.3个百分点。而在2019年月活用户增速放缓至17.1%,意味着腾讯流量的红利逐渐消退以及整个行业用户增长陷入瓶颈期。随着OTA市场趋于饱和,获客成本越来越高,下沉市场竞争将愈演愈烈,但受制于低线定位又很难抢夺一二线市场份额。
在交易额方面,同程艺龙2019年交易额的增长速度也在放缓,从Q1到Q4同比增速分别是23.8%、42.9%、21.7%和19.7%,这意味着营收已告别高速增长。
携程是同程艺龙第二大股东,也是同程艺龙的最大供应商之一,为公司提供酒店机票等产品。同程艺龙来自携程的采购资源占比在2015年/2016年/2017年分别为4.4%/16.3%/35.9%,采购占比逐年大幅度提升。而且携程与同程艺龙既是竞争对手又是合作伙伴,在经营发展中同程艺龙会显得比较被动。再加上随着各大航司的佣金率不断降低,航空交通票务越来越难贡献利润。
 

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